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万科股价破位是黄金坑还是火坑

2022-11-23 07:56:26 265

摘要:到目前为止,万科股票的价格已经跌破前期低点三天了,跌幅不小,要收回去应该比较困难,这里股价的破位应该说是已经确立了,那这里到底是一个黄金坑的机会还是万丈深渊的开始呢?关于这个问题最近有朋友一直在问我,现在我就和大家分享一下我的观点。我将从内...

到目前为止,万科股票的价格已经跌破前期低点三天了,跌幅不小,要收回去应该比较困难,这里股价的破位应该说是已经确立了,那这里到底是一个黄金坑的机会还是万丈深渊的开始呢?关于这个问题最近有朋友一直在问我,现在我就和大家分享一下我的观点。

我将从内外等多重因素来分析,判断万科这里到底是机会大于风险还是风险大于机会。

一、房地产行业现在是什么样的行业。

毫无疑问我觉得现在大多数人对这个行业是充满悲观的,去年整个行业的公司股价都出现的大跌,也是因为人们对这个行业未来的担忧,加上部分地区确实出现不少房子过剩的现象,就更让所有人觉得未来这个行业岌岌可危。而后,政府报告对于这个行业进行了充分的阐述才打消了不少的忧虑,政府明确指出房地产仍然是中国经济不可或缺的支柱行业,但是依然要坚持房住不炒的原则。所以现在对房地产的定位是什么,是中国经济稳定的支柱行业,依然是经济稳增长的重要工具。

二、万科“跌跌”不休为哪般。

我想大多数人面临“跌跌”不休的万科,心里都有一个疑问,这公司到底还算不算一家好公司,为啥国家定调了要稳增长,金地,保利也都涨了,但它还继续跌。对于这个疑惑,我个人是这样看的,我始终认为它是一家拥有优质资产和极具前瞻性管理团队的好公司。那为什么还下跌,我的理解是21业绩的强烈不及预期以及过多的散户持仓。

在过去的一年里,万科需要消化17年左右时间段拿到的高价地,这些高价的地段带来的高成本无疑会大大拖累公司的毛利,再加上整个行业增速放缓,公司的权益乘数下降,预计21年全年的收入将下滑15%左右,利润可能下滑25%左右。这对万科而言,是从来没有过的。以前对于万科这样的龙头的估值溢价在21年也就成了反杀的助力。然后说到散户持仓,在过去21年三季度的数据里面可以看到,金地,保利的股东户数下降了20%多,万科反增5%。而业绩方面在三季度金地和保利已经有拐点预期,这也导致,大资金不愿意过早进入万科,先进入了另外两个。而最近的破位则是外资的持续流出,却没有大资金进驻对冲导致股价维持不住破位。

分析完了下跌的因素,除去行业增速放缓会稍微影响公司未来以外,其他不利因素是短暂的,并不影响公司的核心价值,所以它依然是一家优质的企业。

三、黄金坑何时见底

看完上面说到的内容就应该明白我是看这里是机会更多的,最近的下跌在我看来是流动性的问题导致的,我个人觉得基本面没什么太大改变。空间上可已经离底部很近了,但是时间上还需要耐心等到外资不再频繁流出,21年的业绩报告完全公布才能算时间空间都到位了。

预计22年对万科是改善的一年,跌下去应该是机会多于风险的,可以期待一下看看有没有15以下的捡漏机会。

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