欧易

欧易(OKX)

国内用户最喜爱的合约交易所

火币

火币(HTX )

全球知名的比特币交易所

币安

币安(Binance)

全球用户最多的交易所

股价跌穿地板!香喷喷的万科债与臭烘烘的万科股,天堂与地狱并存

时间:2022-11-23 08:09:47 | 浏览:1543

作者:杨饭香喷喷的万科债与臭烘烘的万科股,天堂与地狱并存一方面是企业的信用等级高,发行的债券利率低廉,显示对企业发展前景的稳定判断;一方面是股价跌跌不休,估值一低再低,股息率甚至上升到2倍债券利率水平,充满了对公司未来的悲观、股票抛售的决绝

作者:杨饭

香喷喷的万科债与臭烘烘的万科股,天堂与地狱并存

一方面是企业的信用等级高,发行的债券利率低廉,显示对企业发展前景的稳定判断;

一方面是股价跌跌不休,估值一低再低,股息率甚至上升到2倍债券利率水平,充满了对公司未来的悲观、股票抛售的决绝。

如此割裂的债券和股票市场,一定是有一方错了!

01 高信用评级与低利率的万科债

废话不说,直接上干货!先来看看万科的信用评级与发债利率:

国际大机构方面,1)去年9月份的惠誉报告,确认万科企业股份有限公司的长期外币和本币发行人违约评级(IDR)为"BBB+”, 展望”稳定”。2)标普2018年6月宣布,确认万科企业股份有限公司(万科)的长期主体信用评级“BBB+”,展望稳定。3)今年4月份穆迪投资者服务公司已维持万科企业股份有限公司 (万科集团) Baa1 的发行人评级,展望稳定。

标普、穆迪与惠誉三大评级机构给万科的都是展望稳定,也是国内地产公司中获得的较高信用评级。而万科发行的美元债,利率最低3.15%,足可比肩中海,基本是国内地产行业中利率最低的。

国内更不用说了,全部都是AAA级最高评级,近期发行的债券利率,票面利率询价区间为 2.80%-3.80%,估计最后发出来也就是3个点出头;甚至18万科01”票面利率下调为2.80%这个一个超低水平。

光是这样一个比同行综合融资成本低3个点甚至更多的水平,就足以为万科降低大量的财务支出,有更好的抗风险能力,在同行即使水深火热时也可以闲庭信步。

02 跌跌不休的万科股价与有吸引力的股息率

万科的股价,一图了然;

另外由于地产行业比较独特的结算制度,至少还能保证万科未来2年的利润水平在一个比较确定的规模,多数机构的预测是450亿~480亿;而今年上半年万科累计实现销售金额3544.3 亿元,同比增长10.6%,全年应该马马虎虎吧,那就是未来3年也问题不大了。

至于股息,万科比较保守的财务风格,派息一向不是太高,不过有个好的就是多数年份是稳步抬升的;而借助跌跌不休的股价,股息率已经颇为可观,去年每股派1.25元人民币,今年1.3应该还是有较大可能,甚至更高些也完全有可能。按1.3算的话港股税前就7个点的股息率了,2倍于债券利息,这不香吗?

更为重要的是,这个股息率未来几年都是可实现的。

03割裂的市场,天堂与地狱并存的奇葩

万科不止有房地产,万科的定位是城乡建设与生活服务商”,旗下还有物业、物流仓储、商业地产、出租公寓、教育、酒店等业务,而且万科没分拆过;物业、仓储物流都已很成规模,分拆出来市值都不会低;例如去年10月刚更名为万物云的万科物业,万科持股63%,对比碧桂园的估值,上市估值至少得1500亿港元吧,万科现在才多少市值?

万科的这些资产,在年报里都有,感兴趣的自行去了解吧。不过我算了下万科的合理估值至少是目前的一倍还不止。债券的定价与股价的走势无疑一边是海水,一边是火焰,天堂与地狱并存;而这一切就是这么不和谐的共存了。

超额收益的来源部分是通过寻找市场的错误定价,然后等待市场来纠正;这个过程最难熬的是你不知它何时才会回归正常定价?有的人熬不住就走了,留下无尽的悲伤;有的人守住了阵地,最终获得了思想的升华。

而我这种人,留下了这篇扯淡的文章。

用爱可以发电吗?人们不需要住新房吗?地产会消亡吗?投资需要信仰吗?

相关资讯

股价跌穿地板!香喷喷的万科债与臭烘烘的万科股,天堂与地狱并存

作者:杨饭香喷喷的万科债与臭烘烘的万科股,天堂与地狱并存一方面是企业的信用等级高,发行的债券利率低廉,显示对企业发展前景的稳定判断;一方面是股价跌跌不休,估值一低再低,股息率甚至上升到2倍债券利率水平,充满了对公司未来的悲观、股票抛售的决绝

别以为木地板只能铺在地上!来看看木地板的无限可能!

地板铺完了,可材料却多出了一些,扔了?!多少会觉得有点可惜,但是又不知道能拿来干嘛?这边,小编给大家一些小建议!茶几/收纳箱椅子水果架笔筒书报架书报架收纳柜花架宠物窝宠物窝栅栏小配件这么多才多艺的木地板,是不是有点小心动?你还尝试过用木地板

真实的马尔代夫:一半宛如天堂,一半却是“人间地狱”

最近,印度疫情反扑的新闻引起了全世界的注意。拥挤的病床、堆积如山的尸体、当街焚尸的火光……这个古老的国度,俨然一副“人间地狱”的景象。然而,与镜头下那些苦苦在死亡线上挣扎的平民不同,印度“上等人”的生活,几乎没有受到疫情的丝毫影响。在疫情反

天堂到地狱!墨西哥差3分钟出线,2-0如何?黄牌少2张=晋级

卡塔尔世界杯小组赛,沙特以1-2的比分输给了墨西哥队,结果惨遭淘汰,墨西哥原本有机会晋级,但是第95分钟,他们丢球,导致净胜球少有波兰队,如果没有这个丢球,那么晋级的会是墨西哥队,他们会凭借5张黄牌的优势晋级,而波兰是7张黄牌,可惜这样的神

一刀天堂还是一刀地狱,翡翠鉴定除了看运气,关键要会鉴别原石

在玉石行业有这样两句话:一刀穷和一刀富,说的就是风险极高的翡翠赌石,有的人因为赌石而倾家荡产,也有人因为赌石而一夜暴富,可谓一刀天堂,一刀地狱。翡翠原石的鉴定难度很高,而且风险也大,除了靠运气,还需要有专业的鉴定知识,一般人还真玩不来,但无

夏威夷|大岛,户外者的天堂,美食家的地狱

Nathan坐在我们身边,捧起一碗热腾腾的牛肉面呼噜呼噜的吃了起来。他是我在大岛上聘请的司导。说实话,这碗面并不怎么好吃,但比起抱团附赠的冰冷团餐来说,能吃上口热的也算是种幸福。“谢谢你们的招待!”我愣了一下,他的那碗面我并没有付钱,原来导

走过旧金山恶魔岛,一步天堂,一步地狱

恶魔岛与旧金山市区隔海相望。旧金山湾风景迷人。日落时分,游船驶向金门大桥,看飞鸥乱舞,听乐队演奏,如同欣赏一首夕阳之诗。在Pier 39 品海鲜,赏海狮,每一寸时光都意味着自由自在。但10分钟渡轮之外的恶魔岛,有着天堂的外表,内里却曾是监狱

天堂还是地狱,赌城拉斯维加斯不为人知的神秘往事!西瓜纪录片

如果你穷困潦倒,哪怕兜里只剩几个美元,来这里或许会有咸鱼翻身的机会。如果你为钱多到花不完而烦恼,来这里,或许一夜之间就能体会到流浪汉的洒脱。那么你知道另外三家都是谁吗?欢迎在评论区,留下你的答案。拉斯维加斯,一个魔幻的极端之地,它一面是让人

一面天堂,一念地狱拉斯维加斯吃喝玩乐赌全攻略

拉斯维加斯的气质如一枚硬币的两面,一面是天堂,另一面是地狱。这座在沙漠中拔地而起的城市位于美国西部,隶属于Nevada内华达州,曾经只是一个不起眼的破落村庄。在上世纪30年代的美国经济大萧条时期,内华达州为挽救惨淡的经济状况通过了赌博合法法

天蝎座有理想在的地方地狱也是天堂

#2022生机大会#盘主是上升射手 太阳天蝎 月亮摩羯群星天蝎和群星摩羯 盘主大部分行星都集中在天蝎座和摩羯座而且群星是集中在10宫 11宫和1宫,对于群星集中的宫位,也是我们人生中最重要的几个宫位,很多事情都是围着它在展开。10宫的事业,

玩转可转债:有希望的地方,地狱也是天堂!交易,就是和自己较量

坐而论道:有希望的地方,地狱也是天堂!“T➕0”这一制度安排,决定了可转债市场天然就是这样一个地方。在强大的市场面前,每一个交易者都是渺小的,所以我们必须敬畏市场。在这个地方,千万不要认为自己了解任何事情,因为任何价格的决定都依赖于千万交易

从天堂到地狱,十年血亏50万,出租车司机的处境有多难?

随着网约车的兴起,我们再也不需要在路边等出租车,互联网将打车变得非常方便。但实际上,除了正规网约车司机之外,道路上还有很多无证的网约车司机,并且是数以百万计的,可见出租车司机的生存环境有多差,很多司机光一个出租车牌照就损失了50万!最近一位

王石被质疑泄密,万科股价大涨!唱多股价的正确姿势是什么?——道达投资手记

每经编辑:何建川来源:道达号(微信号:daoda1997)经过上周五的调整之后,今天A股市场出现明显分化,沪指反弹20.88点,以2906.17点报收,涨幅为0.72%,但前期强势的创业板继续调整,创业板指数下跌幅度超过1%。资本市场上,久

王石率万科员工捐赠2亿股万科股票建清华万科公共卫生与健康学院

【环球网教育综合报道 记者 陈全】据新浪财经报道,4月2日,万科企业股资产管理中心与清华大学教育基金会签署了捐赠协议,代表万科人全体,将企业股中心的全部资产2亿股万科股票一次性捐赠给清华大学教育基金会,用于设立“清华大学万科公共卫生与健康学

8款家用加湿器对比测评:两大牌漏水严重!空气不如地板湿

小红花测评说:大夏天的,宝宝在家活动的时间多,很多家庭都是空调一天开到晚。但空调降温的同时,也会降低空气湿度。空调开一夜,早上起来,会觉得喉咙干燥,甚至疼痛。用一个加湿器,可以提升空调房内空气的湿度。今天,小红花测评就来为大家测评几款热门的

友情链接

网址导航 SEO域名抢注宝宝起名网妈妈知道币圈捷豹跑车网九鼎山旅游攻略三峡人家旅游攻略劳斯莱斯汽车网昭通新闻头条网豪爵摩托车网林丹球迷网唐诗宋词网慧为智能股票今日宿州天然野生灵芝网马耳他旅游网西双版纳旅游攻略斗鱼直播资讯网隆基绿能A股
万科A股-万科a股票行情大盘走势、今日万科a股票行情、万科a股票k线图分析、万科地产A股股票、万科物业股票代码、万科城市之光、万科魅力之城、万科森林公园、三亚万科森林度假公园别墅、三亚万科公园里、万科未来之光最新房价。
万科A股 weixinta.cn ©2022-2028版权所有